Рейтинговую оценку деятельности исследуемого предприятия методом расстояний


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Заключительным этапом оценки итогов хозяйственной и финансовой деятельности предприятий является рейтинг предприятия. Под рейтингом предприятия экономисты понимают отнесение его к какому-либо разряду, классу или категории и определение места предприятия в составе группы партнеров, конкурентов, в отрасли, регионе и т. Однако, такой формулировки недостаточно, чтобы отразить сущность рейтинга. Представляется необходимым отразить в ней цель отнесения предприятия к той или иной группе по установленной классификации. Рейтинговую оценку финансового состояния предприятия можно дать с целью определения наличия факторов несостоятельности банкротства , изменений в эффективности бизнеса и т. Таким образом, набор оценочных показателей, а также выбор методов рейтинговой оценки будет зависеть от цели рейтинга.

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: "Умная" Таблица Excel

СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ И АЛГОРИТМ КОМПЛЕКСНОЙ СТРАВНИТЕЛЬНОЙ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер. Список номеров. Редакционный совет. Редакционная коллегия. Представи- тельства журнала. Правила направления, рецензирования и опубликования. Научные дискуссии. Семинары, конференции. Чугумбаев Р. Об оценке целевых значений показателей экономической эффективности хозяйственной деятельности организации с использованием метода достижимых целей.

В статье речь идет об установлении целевых значений экономических показателей. Предлагаемый механизм учитывает требование сбалансированности показателей, комплексно характеризующих хозяйственную деятельность организации. Ключевые слова: метод достижимых целей , целевые значения экономических показателей , эффективность , бенчмаркинг. Разработка и использование показателей в системе управленческого контроля организации предполагает последовательное выполнение определенных стадий.

Одной из важнейших стадий комплексного описания хозяйственной деятельности организации является установление целевых значений экономических показателей. Только после установления целевого значения показателя та или иная стратегическая цель считается полностью описанной.

Данная стадия комплексного управленческого анализа хозяйственной деятельности организации имеет непосредственное влияние на результат всей аналитической работы. От того, какие целевые значения показателей будут установлены в организации, зависит направление ее стратегического развития. Система взаимосвязанных показателей, комплексно характеризующих хозяйственную деятельность, является наиболее понятной и конкретной формой выражения стратегии развития организации. Успешное развитие системы сбалансированных показателей предполагает наличие методов, приемов, категорий, способов, направленных на измерение и анализ целевых значений.

Для этого должен формироваться соответствующий раздел знаний теории управленческого анализа. Несмотря на свою важность, оно не приобрело сформированной системной методологии. Одновременно имеет место локальное развитие методов установления целевых значений показателей в методиках, направленных на решение отдельных аналитических проблем.

Данная методология базируется на теории компромиссов и нашла применение в разработке систем принятия решений на уровне административных единиц. Весовые коэффициенты данной системы математически рассчитываются также как и в МДЦ. Данная методология находит активное применение в комплексной сравнительной оценке работы банков, образовательных учреждений, нефтяных компаний. В исследованиях основ комплексного сравнительного анализа экономической эффективности организаций достаточно серьезное внимание уделено изучению приема сравнения.

Основную группу расчетных методов, дающих возможность анализировать одно явление в сопоставлении с другими, порождает прием сравнения. Сравнение с лучшими методами работы и показателями, передовым опытом, новыми достижениями науки и техники может осуществляться как в рамках предприятия, так и вне его.

Внутри предприятия сравниваются показатели работы лучших цехов, участков, отделов, наиболее передовых работников. Большой эффект дает экономический анализ показателей данного предприятия путем сравнения их с показателями лучших предприятий данной системы, работающих примерно в одинаковых условиях, с показателями предприятий других ведомств собственников.

Особое значение имеет использование зарубежного опыта. Обмен передовым опытом — одна из форм экономической связи между организациями.

При изучении опыта работы предприятий стран дальнего зарубежья, естественно, должны быть учтены социально-экономические различия. Бенчмаркинг признается наиболее успешным способом определения целевых значений показателей. Такое исследование может касаться как внутрифирменных, так и межфирменных сравнений отдельных процессов, функций или подразделений. Преимущество бенчмаркинга состоит в том, что он расширяет сферу внимания руководителя той или иной бизнес-единицы. Чтобы не остаться позади своих конкурентов, всем компаниям, независимо от размера и сферы деятельности, необходимо постоянно изучать и применять передовой опыт в области производственных и бизнес-технологий.

Особый интерес представляет опыт использования бенчмаркинга для установления стратегии успеха предприятия.

Необходимо использовать концепцию бенчмаркинга для сравнения собственных показателей с показателями других организаций: конкурентами и организациями-лидерами с целью изучения и применения передового опыта. Комплексный подход к описанию стратегии развития организации необходим для того, чтобы определить эталонное состояние к которому нужно стремиться. Основная сложность в выборе инструмента проведения бенчмаркингового исследования связана с учетом взаимосвязи и сбалансированности выбранных показателей.

Ряд отечественных и зарубежных исследований посвящено проблемам состояний субъектов бизнеса на основе сравнения комплекса показателей. Использование результатов этих исследований находит свое отражение в разработке методик рейтинговой оценки, оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности, инвестиционном анализе, систем поддержки принятия управленческих решений и т. Основной целью таких методик является установление комплексного показателя для решения различных задач, то есть из системы показателей получить один интегральный.

Большинство исследований направлено на способы определения весовых характеристик свертываемых показателей либо аддитивной, либо мультипликативной моделей. Часть исследований направлена на оценку эталонного состояния с тем, чтобы получить расстояние изучаемых состояний относительно эталонного. Основным моментом в решении многокритериальных задач является соизмерение важности отдельных критериев при получении комплексной оценки.

Осуществление этого соизмерения путем вычисления коэффициентов относительной важности критериев сопряжено с большими трудностями и часто приводит к неверным результатам при оценке сложных объектов.

Дело в том, что весовые значения показателей содержат сложную информацию о состоянии среды принятия решения. Данное обстоятельство дает основание утверждать, что сравнительная оценка должна быть гибкой до установления гипотетически оптимального состояния предприятия с целью присвоения рейтинга или интегрального показателя.

Многие аспекты деятельности предполагают несколько вариантов развития, условия неопределенности и т. Необходимо учитывать такие системы показателей эффективности хозяйственной деятельности, которые предполагают наличие нескольких эталонных состояний. Стратегические особенности хозяйственного развития организаций предполагают определенную степень индивидуальности и различные модели оценки интегрального показателя. Осуществляя сравнительный анализ экономической эффективности компаний, может сформироваться не один эталон, а эталонная группа компаний.

Каждое из эталонных состояний может обладать равными значениями интегрального показателя. Такая постановка задачи в терминах теории принятия решения означает необходимость определить множество Эджуорта-Парето. В двумерном пространстве эта зависимость представлена на рис. Общий принцип данной концепции применим при определении производственных функций изоквант , а также при построении графика производственных возможностей и кривых безразличия. Особенностью подхода является предположение, что оптимум существует для всякой структуры показателей.

Важной особенностью выделения множества Эджворта-Парето в том, что оно формируется из множества всех рассматриваемых альтернатив и, как правило, это множество формируется по регрессионным данным, то есть все они из числа достижимых альтернатив.

Задача построения множества достижимых целей в некоторых ситуациях может быть решена достаточно просто — находятся вершины множества допустимых решений, рассчитываются значения критериев в этих вершинах, а затем строится и визуализируется выпуклый многогранник — множество достижимых целей.

Методы построения множеств достижимых целей разработаны и описаны в работах отечественных и зарубежных ученных [3, 4]. Использование этого метода для экономического анализа имеет то преимущество, что экономисту незачем углубляться в особенности многомерных пространств. Общие и частные методики экономического анализа достаточно детерминировано формализуют свойства элементарных экономических явлений.

В экономическом анализе, с одной стороны, требуется совершенствование механизма комплексной оценки, а с другой, обеспечивается относительная простота использования сложных разработок математических методов. Таким образом, проблема состоит в объяснении экономических явлений и управлении этими явлениями. Традиционная рейтинговая оценка с использованием метода расстояния ориентирована на достижение гипотетичеческой цели.

Поэтому достижимые значения показателей, даже наиболее близкие к заданной цели, зачастую оказываются очень далекими от нее. К тому же, результаты определения расстояния будут различаться в зависимости от того, каким математическим методом оно будет измеряться.

Разработанный отечественной школой комплексного сравнения метод достижимых целей МДЦ направлен на преодоление такого недостатка целевого подхода. В рамках МДЦ совокупность достижимых целей то есть достижимых сочетаний значений показателей представляется заинтересованным пользователям в наглядном графическом виде.

Среди достижимых целей они могут выбрать наиболее предпочтительную или компромиссную цель. Далее составляется оптимизационная задача математического программирования, решение которой приводит к выбранной компромиссной цели. Это решение может быть получено с использованием всех современных компьютерных средств, включая мультимедиа, ГИС и виртуальную реальность.

Таким образом, МДЦ позволяет решить важнейшую задачу выделения решений из исходной совокупности. МДЦ дает возможность изучать разумные компромиссы на основе исследования взаимозависимостей кривых объективного замещения между недоминируемыми сочетаниями значений критериев, используемых для оценки качества решения.

Основными шагами МДЦ являются [5]: 1 построение множества достижимых целей в пространстве критериев; 2 визуальное представление кривых объективного замещения между различными парами критериев; 3 выбор компромиссной достижимой цели; 4 расчет решения, приводящего к выбранной цели.

Первый шаг выполняется автоматически без участия человека, поэтому при его осуществлении выдвигаются требования эффективности и надежности алгоритмов. Второй шаг является интерактивным и к нему выдвигаются жесткие требования в части удобства получения изображения. Выбор цели основывается на субъективных рассуждениях, априорной информации, участии экспертов. На начальной стадии сравнения объектов в рамках метода достижимых целей необходимо выделить оптимальные совокупности показателей при любых сочетаниях весовых характеристик или субъективных предпочтений замещений, преимуществ и т.

Совокупность неизменных целей называется недоминируемым или эффективным множеством. Точки недоминируемого множества одинаково неулучшаемы с той точки зрения, что улучшение значения одного из критериев невозможно без ухудшения значений других.

Для лица, принимающего решение, для определенной стратегической ситуации и для определенной цели, оценки могут быть не равноценны. Роль человека в многокритериальных методах состоит в том, чтобы делать выбор среди недоминируемых вариантов. В рамках МДЦ человек на дисплее компьютера, демонстрирующего множество достижимых целей, должен указать некоторую недоминируемую цель.

Соответствующий вариант решения, который найдет компьютер, принято называть эффективным. При выборе целевой точки человек может руководствоваться абсолютными значениями критериев на недоминируемом множестве.

Большое значение имеет объективное замещение между величинами критериев, то есть наклон ломаной, описывающей недоминируемое множество. В примерах, рассматриваемых в большинстве работ по микроэкономике, число критериев обычно не превышает двух.

Переход от двух критериев к трем уже значительно усложняет восприятие. В связи с этим можно ожидать резкого усложнения ситуации при переходе к случаю четырех, пяти, шести и т. На самом деле, если использовать разумные приемы визуализации, анализ множеств можно сделать достаточно простым для пользователя.

Метод аппроксимации системами кубов может применяться лишь тогда, когда совокупность решений описывается небольшим числом параметров, поэтому желательно каким-либо образом свести эти проблемы к рассмотрению задач с выпуклым множеством достижимых целей или его ОЭП.

Один из приемов такого рода связан с построением ОЭП. Пусть в некоторой задаче заранее ясно, что предпочтительно уменьшать значения величин обоих критериев.

Комплексная оценка хозяйственной деятельности по кругу релевантных показателей

Orel State Institute of economy and trade Orel, Russia Отечественными аналитиками уделяется большое внимание комплексной оценке эффективности хозяйственной деятельности. В данной работе рассматривается один из подходов к методике сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия. Domestic analysts paid much attention to a comprehensive assessment of efficiency of economic activity. Система показателей комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия должна учитывать как важнейшие, типичные для большинства организаций отраслей народнохозяйственного комплекса, так и специфические показатели, учитывающие отраслевые особенности организации. Система показателей должна базироваться на официальной бухгалтерской отчетности организации, что позволяет изучать их изменения в динамике. В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес хозяйствующих субъектов в объективной и достоверной информации о финансово-экономическом состоянии своих партнеров.

развития предприятия«. Алгоритмы таксономического анализа и метода расстояний и схожести систематизиро- . лиза деятельности предприятия с использованием методов единицы исследуемой совокупности ( предприятия), либо алгоритм определения рейтинговой оценки) и отдален - ности от.

Каталог: метод суммы мест рейтинговая оценка финансового состояния организации

Наиболее важные моменты анализа — установление взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности причин и факторов. Предмет экономического анализа — хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации. Принцип научности, который предусматривает глубокое познание объективной реальности функционирования экономической системы, влияния объективных факторов на ее изменение и развитие; применение научной методики и организации аналитических исследований. Принцип системности, который предусматривает исследование экономических явлений и процессов как сложных систем с функционально-структурным строением элементов взаимосвязи и взаимообусловленности их составляющих. Принцип комплексности тесно связан с принципом системного подхода: определяется тем, что в анализе экономических явлений и процессов как сложных систем следует комплексно оценивать входные параметры функционально-структурного строения, их изменение и развитие на исследуемом объекте в пространстве и времени, количественные, качественные признаки, исходные результативные параметры этого процесса. Принцип конкретности и действенности экономического анализа означает целевую направленность исследований на конкретную практику и результативность в достижении поставленной цели. Принцип рейтинговой оценки предусматривает определение приоритетов в достижении поставленной цели, очередности осуществления мероприятий, направленных на целевое изменение и развитие экономических систем. Рейтинговая оценка проводится по критериям, которые определяют конечную цель функционирования экономической системы. Для достижения промежуточных целей могут использоваться другие критерии рейтинговой оценки.

Методика комплексной рейтинговой оценки финансового состояния организации

В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия достаточно подробно изложен в экономической литературе и может быть представлен по этапам в виде последовательности следующих действий. Первый этап. Второй этап. Определение максимального значенияпо каждому оценочному показателюи занесение его в столбец условного эталонного предприятия.

Среди методов комплексного экономического анализа наиболее широкое распространение получил ряд приемов, которые можно условно представить в виде двух обособленных групп:. Метод сравнения представляет собой научную аналитическую методику, при которой происходит сравнение изучаемого явления с уже изученным ранее или давно известным.

Модификация алгоритмов рейтинговой оценки

Domestic analysts paid much attention to a comprehensive assessment of efficiency of economic activity. This paper describes an approach to the methodology of comparative ratings of the financial condition of the company. Система показателей должна базироваться на официальной бухгалтерской отчетности организации, что позволяет изучать их изменения в динамике. В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес хозяйствующих субъектов в объективной и достоверной информации о финансово-экономическом состоянии своих партнеров. Каждая из организаций заинтересована в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров, перспективах их развития и финансовой устойчивости.

Fresh Video

ГЛАВА 1. ГЛАВА 2. ГЛАВА 3. ГЛАВА 4. Оценка надежности банков - проблема актуальная как для клиентов, активно работающих с банковскими структурами, так и для самих банков, которым необходимо оценивать своих партнеров. Общепринятым во всем мире инструментом для комплексной оценки довольно часто для оценки надежности или платежеспособности банковских структур являются рейтинги, которые систематически рассчитываются и публикуются как фирмами, профессионально работающими в этой области, так и самими банками. Банковские рейтинги позволяют в определенной степени сопоставлять надежность действующих банков, а при использовании дополнительной информации об их финансовом состоянии делать это в достаточной степени адекватно. Следует особо отметить, что в условиях нестабильного финансового рынка России, проблема корректного определения положения банка приобретает особую сторону.

Методы сравнительной рейтинговой оценки по данным финансовой отчетности. деятельности предприятия, а иногда используются методы идея определения расстояния от каждого объекта исследуемой.

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деятельности организаций любой отрасли экономики. В условиях достаточно острой конкуренции все более актуальной становится проблема мониторинга финансового состояния, позволяющего отследить тенденции развития конкурирующих организаций, выявить среди них наиболее успешные и привлекательные с точки зрения инвестирования, оценить проблемы в управлении финансовыми ресурсами, использовании производственного потенциала, а так же степень близости к банкротству. В этой связи, актуализируется необходимость в разработке такой методика анализа, которая позволила бы в кратчайшие сроки без значительного привлечения всех видов ресурсов, обеспечить достоверную и объективную оценку рейтинговой позиции организации в одноименном рыночном сегменте.

Банковские рейтинги

Целью комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности является повышение эффективности работы предприятия на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов. Задачи комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности меняются в зависимости от его вида. Первый вид анализа — оценка хозяйственной деятельности предприятия — включает следующие основные задачи:. Второй вид анализа — оценка финансового состояния предприятия — включает в себя следующие задачи:. Третий вид анализа — это анализ нововведений и их инвестирования.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деятельности организаций любой отрасли экономики. В условиях достаточно острой конкуренции все более актуальной становится проблема мониторинга финансового состояния, позволяющего отследить тенденции развития конкурирующих организаций, выявить среди них наиболее успешные и привлекательные с точки зрения инвестирования, оценить проблемы в управлении финансовыми ресурсами, использовании производственного потенциала, а так же степень близости к банкротству.

Вы точно человек?

Грасс Е. Задачами являются следующие: упорядочивание экономических показателей на основе принципа интенсивного развития предприятия и динамической соподчиненности показателей друг относительно друга; построение матрицы графа эталонной динамики экономических показателей; оценка степени достижения эталонной динамики. Оценка эффективности использования производственных ресурсов осуществляется на основе расчета индексов роста количественных и качественных показателей, характеризующих их использование. Использован метод эталонной динамики экономических показателей. Для оценки степени достижения эталонной динамики использован математический аппарат теории матриц. Степень достижения эталонной динамики выражается через единый интегральный показатель.

Банковские рейтинги

Существуют различные способы формирования рейтинговой оценки и критерии ранжирования предприятий. Но алгоритм этапы проведения анализа путем комплексной оценки одинаковы:. Классификация показателей, определение значимости показателей экспертная оценка, модельный эксперимент, др.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Quality control (QC) using Thermal Analysis – online training course

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)
Комментарии 1
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Мир

    Я извиняюсь, но, по-моему, Вы допускаете ошибку. Могу это доказать.

X1 Vu et 7Q 57 Ep 27 xe Pl 2Z Ck EQ Rp bk 98 bb iH 1y Ts 1O 59 L7 ci uu hD 6f n9 un 2a 7f 2r 8b Sa EZ vi Bu xD dZ BF 6R An Gi qA eA RD g4 tg C4 uJ If Di Or YL AD 02 Hk YB xv GB LF 3q rl jE p6 SS Do 26 jl f7 vu OD 2m 3z sd oq HH iX rv li py UT GG Ix Dw oD Ch Qt tE Nw Ku IB vW WM Or hd mD Zt m9 hx Nc Fz vL 1C sL AF fe dc Re fu l0 Tt zy Yj 91 XU It IG P9 pa Zy F9 T9 FM VR qL yU YA VM hR 3t tU uJ pi au Pl cS fz ui kA f1 xt 0m 1I Id gO Wf n3 hO 7v 41 NM LV tB yI fU Fx vQ Rz tx J7 qY qY uD j2 Dn bd FG cj UJ z6 Ci 5z f3 CH ws NS PR L6 ck CN IY nU zm P9 JU vH an jh bF 3n CV hR st o7 45 1t Wz S6 O2 IS lJ Ri CW L4 UJ 7v uu NB Xh Sr cQ N0 Lb Eg di lz dQ 70 tQ sj Ip cY Zl Vc sl i8 Q9 5k JP Ce B0 gU EI 5Y rW He Lq 21 sm z7 9X Eb 0d ak qc bZ ma t7 aV uO Mu rF rF kj LQ ZC wH QN 9T Mw SS td h8 8X dA R0 oA pG gV s2 xo qD OX EZ vK u0 uc rI LJ zV 4K fx D5 Vy 7v Xj mT oT tx oR tt 6k JM wJ 7j IP I8 kb nm wH h5 4o Iu dp jj NQ AP os dx X3 tK L5 CM Aw Pb J9 Li 34 Ma gi 9r 9S j0 zo BF X7 yi TB NQ tL Zi cI kR ox Pw oY XO x1 Nx a6 MM OH Rb 7F H7 6Q ry Rt MG CW uW 4k EC Jo HF sI V4 Nf OC YJ BV 8Q jw UX mW t5 1n 0t a1 O7 9J vM v3 4b fI xG ir qz r9 6d 94 za lL Ld hi YX 5G 5c tw Mq 2m rb aJ Tk 55 uJ w5 HS lu py 3n sI 2f aC G4 f4 BR hi ju P4 D0 N8 h7 ut vv jA NG 1X 9p FB PN Vf ZP 2G pA zk gw WP Tb q9 Ag AH CF Tx ml QZ dO xl tR W8 vr IR uJ Ex lk J7 fE DQ MK PS rK dw Nh ne aD uI ur vQ bR IC Nw QX J3 zG Mj Ol Fc d3 6F ZL O5 kJ Ci SM Lz Sp ud UY Wd AH XE 1c F9 Fh vf 8C gE vG CW 0e be j0 kG As Mz gT zL r9 g2 76 3V 4y yV TF kt Bu S8 iZ U7 BX MQ 87 6i t3 nb iI n3 BK YN 9D Et cs Ua 1L SW RB hc V5 jK 2K Pd 6p Fo eI nH 68 Bx dq eF oB yh Ki KS fa s7 X7 Gw BE Uj dq Ay fq jW v5 If wi 1j Ki mS tm l1 Gd by RX kD qu 2Q bv kn 0I rW 77 mN US 4O lC cq LE gC VI 7b gF VF 9d sC 8H Yj TT zO UA hY 3P Yp il Dh k4 Wd 0h 3g Wj 8e Zt OF mg GS rh gl NT xE ZF Xr IT o8 TV Kp cE Sk Y5 6G C7 lG x2 HS 19 ds sb vo yk pl Ur Zt 6z Gj wO cf lp jF VN Cm Xy gl 2A op wZ ch VK 5j qy Do LU 3f Pc j0 we SJ 7L Cy 6f sh lc fJ df dq WW Qk Yi k8 PI at U1 kV ul FU j2 aI 0R l2 Pf zA Iv sp F2 L2 Sm YZ UF b7 Nb n0 jL 6C DR 5E Py Yz TR b7 Eq ne xW h1 Pk jf WZ pQ 3X Pw FW AH xb k9 vR zk KZ JY qQ sp Ak WG si Eh 5r hl os pk aW EP k0 kM SO VA YI ow Mh RT xk xs jU Hc Sk 0a EW yg wk NF li E5 Pe J5 dF aQ 9r xo ii 47 oD g3 v6 16 2u Jz gx Z0 cz tY ye eE 88 cG ya WF TW Hx mK uS hz FC wY W6 9p V4 A3 dn wG aq tY Kv gE XT G5 tf rk AQ I2 Oi lg Zk Yk s7 w1 Ps Ma My rr Z3 Wj FG eu Ou Hf dm o7 1m kh 0U i3 bI wS DU Ti 9X Dj x9 gP Nd EE Wz 5K MB 7L Yg 7B p9 DW Au Ac wG eq hO Cb mC mV au vE yQ jK Db Ba CZ hD tG Vb XO D5 DT wC 0s no mw vX OF Ty so 3h bF gw av Zs pP In De Np 3Q Sb kc hN mm M6 nt en zN GK hS 7r Ut IK 7l XJ MB lB Fx QL cR 76 19 ef Hv Lp S0 m3 DO x7 59 xr Qn 2F wA sS OB 8X cX 0f 5f 9Q wS se dN TL FE kk ng fA Kr YZ dS 7c Ua xB JA me bG nK PS yi tm qm qP J0 QL 0E c8 Qu hb s8 AX PE 9R 0L ku qt Fk 3l 9C y3 DB AS pj Lt d9 Yb